por Asesores Patrimoniales | Jun 10, 2014 | Blog de Asesores Patrimoniales, Fondos de inversión
El Economista
09/06/2014
Redacción
Existen una amplia variedad de estrategias que pueden aplicarse a la hora de seleccionar alternativas de inversión. Enfocarse en compañías de alta calidad puede ser una metodología relativamente simple pero muy efectiva para generar sólidos retornos y mantener los riesgos del portafolio en niveles acotados.
Las diferentes estrategias de inversión tienen sus matices y amplios puntos de contacto, por lo tanto, no pueden realizarse divisiones completamente objetivas y tajantes entre las diferentes metodologías que se aplican a la selección de activos. Sin embargo, existen algunas características diferenciales que son más pronunciadas en algunos casos.
Los inversionistas de crecimiento, por ejemplo, suelen invertir en compañías altamente innovadoras, con ventas en rápida expansión y atractivas oportunidades de mediano plazo. Los inversionistas de valor, por otro lado, muchas veces se posicionan en activos que consideran subvaluados debido al excesivo pesimismo de mercado.
El factor central a tener en cuenta en las inversiones de calidad es la solidez y fortaleza del negocio desde el punto de vista fundamental. Lo que buscan los inversionistas de calidad es estar seguros de que la empresa va a poder seguir incrementando sus ventas y ganancias en el largo plazo, es decir, que el valor del activo aumentará en el tiempo.
La calidad de una empresa debe analizarse desde diferentes ángulos, no solo en base a las variables financieras y los estados contables de la compañía, sino también teniendo en cuenta aspectos cualitativos que hacen a la solidez del negocio y su equipo de gestión.
En cuanto a las características cualitativas del negocio, resulta vital que cuente con fuertes ventajas competitivas, es decir, herramientas para protegerse de la competencia. Las ventajas competitivas pueden basarse en factores de escala, una marca diferenciada o patentes sobre diferentes tecnologías, por ejemplo. De hecho, es habitual que las empresas de alta calidad combinen diferentes clases de ventajas competitivas al mismo tiempo.
La idoneidad de equipo gerencial de la compañía es otra de las variables importantes a tener en cuenta. En general es deseable contar con directivos que tengan una amplia trayectoria de éxito en la empresa, esto garantiza que conozcan la cultura y dirección estratégica de la misma, evitando así cambios de rumbo abruptos o inesperados.
Es importante tener en cuenta que estos factores se ven reflejados en el retorno de los activos a largo plazo, es decir, con el correr de los años. Por lo tanto, los inversionistas de calidad suelen tener una actitud paciente y una mentalidad estratégica a la hora de gestionar sus posiciones.
Podría decirse que el inversionista de calidad toma sus decisiones de compra en base a consideraciones similares a las que podrían tenerse en cuenta para invertir en un negocio real, a diferencia de las operaciones de corto y mediano plazo que muchas veces son las más habituales en el mercado bursátil.
Las empresas de alta calidad suelen operar en sectores de bajo riesgo como salud, servicios públicos o consumo. En general se trata de empresas tamaño considerable, con una alta participación de mercado y un saludable grado de diversificación, tanto geográfica como en cuanto a su portafolio de productos. Esta clase de acciones, entonces, son menos vulnerables ante los posibles efectos de una recesión o una crisis económica.
La solvencia financiera es una variable clave a tener en cuenta a la hora de analizar la calidad de una empresa. En ese sentido resulta fundamental que la compañía presente niveles de deuda moderados.
Además, es importante que la firma cuente con una buena trayectoria de generación de flujos de caja que garantice su solvencia, resulta ilustrativo analizar la evolución de los flujos de caja en períodos de complicaciones económicas para evaluar la fortaleza de la firma ante esos escenarios.
Las acciones de alta calidad suelen tener además una buena trayectoria de pagos de dividendos y recompra de acciones, lo que demuestra que las ganancias son transparentes y que el negocio genera el efectivo suficiente para financiar sus operaciones y además distribuir fondos a sus accionistas.
Altos márgenes de rentabilidad también suelen ser una característica común de estos negocios, ya que habitualmente tienen la capacidad de sostener las ganancias a pesar de posibles aumentos de costos o caídas de precios en los productos.
Las inversiones de calidad no son generalmente las que brindan retornos más explosivos a corto plazo, sin embargo su estabilidad es muy valorada durante períodos de volatilidad en los mercados.
Además, dado que el inversor cuenta con un alto grado de confianza en la fortaleza del negocio, los períodos de caída de precios muchas veces son interpretados como oportunidades de compra para incrementar posiciones a precios más convenientes, y esto ayuda a maximizar las ganancias a largo plazo.
por Asesores Patrimoniales | Jun 6, 2014 | Blog de Asesores Patrimoniales, Noticias
Vanguardia/Notimex
04/06/2014
Ciudad de México.- El analista financiero Víctor Hugo Galicia Soto recomendó a las familias contar con un plan financiero que les permita planear sus ingresos y egresos para enfrentar situaciones adversas.
Sugirió a las familias mexicanas aplicar seis medidas de vital importancia para mantener la estabilidad económica, como reducir el número de tarjetas de crédito y de preferencia no utilizarlas, ya que éstas no son una extensión del sueldo y cobran altos intereses.
El también académico del Tec de Monterrey campus Zacatecas consideró necesario evitar las compras compulsivas y reducir los gastos hormiga, pues estudios han demostrado que al año los mexicanos aplican hasta 14 mil 300 pesos en propinas, café, compra de golosinas y lavado del auto, entre otros.
Reducir el entretenimiento y encontrar alternativas como reunirse en casa y disminuir el número de salidas fue otra de las sugerencias de Galicia Soto para ahorrar dinero.
Llamó a los consumidores a disminuir o liquidar las deudas y no comprar por ningún motivo a meses sin intereses.
De ser necesaria la adquisición de deudas, pidió que no se comprometa más del 20 por ciento de los ingresos, ya que con el resto deberán cubrirse los gastos ordinarios familiares.
También, solicitar créditos prendarios está totalmente prohibido, ya que el pago de intereses varía desde el 200 hasta el 500 por ciento, por lo que al final resulta más cara su adquisición y no soluciona el problema, al contrario en muchas ocasiones se termina por perder el objeto empeñado.
Aunque reconoció que en los últimos dos años la tasa de interés en los créditos hipotecarios ha disminuido hasta en un nueve por ciento y son una buena opción para la adquisición de vivienda, señaló que lo mejor sería no endeudarse.
No obstante, de verse en la necesidad de adquirir un crédito hipotecario recomendó que la persona debe garantizar el doble de ingresos respecto a la cantidad mensual que deberá abonar.
También el crédito hipotecario deberá ser adquirido a una tasa fija que le dé certidumbre ante eventuales problemas y que no se tengan sanciones por pagos adelantados.
Con esos recomendaciones, los consumidores se protegerán en casos de problemas económicos que enfrente la nación, de ahí la necesidad de contar con un plan financiero familiar, en especial en estos momentos que llega el periodo de vacaciones y de ingresos a las escuelas, lo que representa gastos significativos.
por Asesores Patrimoniales | Jun 6, 2014 | Blog de Asesores Patrimoniales, Fondos de inversión, Noticias
CNN/Expansión
06/06/2014
Samantha Álvarez
CIUDAD DE MÉXICO— La fiebre del la Copa Mundial Brasil 2014 no pasará sin dejar estragos en tus finanzas personales si no realizas un presupuesto que te aleje de compras compulsivas y gastos excesivos.
“Es muy común que durante mega eventos como éste el gasto en entretenimiento se triplique”, aseguró Gianco Abundiz, consultor en finanzas personales y autor del libro Saber gastar.
El tema adquiere relevancia sobre todo para un tipo de aficionado: el futbolero social. Según un estudio que elaboró Nielsen, con base en hallazgos del Mundial Sudáfrica 2010, a ese tipo de espectador hace de cada partido un festejo.
Según la agencia de investigación de mercados, los futbolistas sociales aumentaron 26% en el Mundial pasado y en México una de cada tres personas se reunió con amigos y familiares para seguir los partidos de la selección nacional.
Estas reuniones provocan que los aficionados y no tan aficionados se contagien de la euforia del futbol, que compren artículos que no volverán a utilizar y que pagarán a largo plazo. “Contagiados por la masa hacemos compras de impulso”, dijo el director de Resuelve tu deuda, Juan Pablo Zorrilla.
Si tu eres uno de ellos cuida tus finanzas de la fiebre mundialista. Piensa que no importa si la selección mexicana gana o pierde, las deudas que adquieras en este periodo durarán más del tiempo que dure e l torneo.
Evita gastos extras. Walmart aseguró, a través de un sondeo, que más del 50% de los mexicanos prevé aumentar su gasto en bebidas y botanas, mientras que el 21% planea comprar productos electrónicos.
Contratar televisión de paga y comprar una pantalla de alta definición te llevará a hacer un gasto aproximado de 13,000 pesos que no será necesario porque “puedes ver los partidos por internet a través de tu computadora”, sugirió la fundadora de Creadores de Éxitos, Ana Cortés.
Guarda tu tarjeta de crédito en un cajón. Si sales a un bar, cantina o restaurante a disfrutar de uno de los partidos, deja tu tarjeta de crédito en casa, destina un presupuesto y elige qué partidos verás en la calle. “Si pagas en efectivo, limitarás tu consumo y no le invitarás el trago ni la botana a nadie”, recomendó Gianco Abundiz.
No compres productos promocionales. Adquirir una playera o un balón por moda, puede desfalcarte. Este tipo de prendas no son de uso cotidiano y cuando venga el siguiente Mundial ya habrán pasado de moda. “Una compra impulsiva que no se hace en efectivo puede costar hasta 25% más cara”, dijo Abundiz.
Diviértete en familia. Organizar una reunión en la casa implicará que realices gastos excesivos en comida, botanas y alcohol.
“Pide a tu esposa que administre los gastos, las mujeres suelen llevar mejor el control”. No te conviertas en el anfitrión de oro, comparte gastos con tus amigos, comentó Ana Cortés.
Cuida tu patrimonio. Aún las personas están a tiempo de tomar decisiones sin pensar, ¡cuidado! No caigas en promociones de viajes urgentes a Brasil o noches de hotel regaladas. Los gastos de alimentos, compra de boletos en reventa y souvenirs te pueden desfalcar.
“Los viajes a los mega eventos deben planearse con al menos dos años de anticipación y deben ser pagados con un ahorro, no con crédito”, recomendó Zorrilla, de Resuelve tu Deuda.
Sana tus deudas post mundial. Si no hiciste caso de las recomendaciones anteriores haz un plan para ahorrar o generar ingresos extras y sanar tus deudas.
“Aprovecha tus dones y talentos, ofrece algún servicio o producto que puedas y sepas elaborar. Detecta necesidades a tu alrededor y brinda tus servicios para resolver problemáticas sociales o si tienes un negocio, comienza a buscar a nuevos clientes”, dijo Cortés.
Diseñar un plan de austeridad es la siguiente estrategia: “Determina cuáles son tus gastos fijos, liquídalos en cuanto llegue la quincena y el restante destínalo a saldar tu deuda con el banco o pagar los préstamos personales”, comentó Gianco Abundiz.
Es recomendable que si tienes más de una tarjeta bancaria las pagues “en cascada”. Es decir, dar más del pago mínimo en una hasta liquidarla, y mientras eso sucede hacer pagos mínimos a las demás. Y así sucesivamente, recomendó Juan Pablo Zorrilla.
por Asesores Patrimoniales | Jun 6, 2014 | Blog de Asesores Patrimoniales, Noticias, Vivienda
El Economista/Notimex
05/06/2014
México.- El apoyo que el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) dará en materia de vivienda, permitirá multiplicar los esfuerzos del gobierno federal en esta materia, aseguró Jorge Carlos Ramírez Marín.
El titular de la Secretaría de Desarrollo Agrario, Territorial y Urbano (Sedatu) dijo que en el tema de vivienda y ordenamiento territorial, las aportaciones que este organismo internacional realice serán fundamentales para el trabajo de la dependencia, ya que la relación entre ambos tiene alta prioridad.
Al asistir al taller Buenas Prácticas, Lecciones y Oportunidades de la Experiencia BID, Ramírez Marín indicó que el objetivo de las reuniones con el Banco Interamericano es intercambiar experiencias y aprender lecciones para fincar una relación productiva con hechos y logros.
Muestra de ello, dijo, es que los temas planteados en las reuniones realizadas días atrás en Washington, ya se analizan de nuevo en esta ciudad de la Unión Americana.
De acuerdo con un comunicado, el funcionario federal precisó que la experiencia del BID se transformó en el tema del desarrollo, ya que no sólo cumple el objetivo de combatir la pobreza, sino que su tarea se volvió multidimensional, tal y como la pobreza se convirtió en multifactorial.
La gerente del departamento de países de Centroamérica, México, Panamá y la República Dominicana, Gina Montiel, señaló que el objetivo de esta reunión es intercambiar experiencias entre el banco y los actores gubernamentales en México, con la intención de establecer un trabajo conjunto entre ambas entidades.
Precisó que el interés del BID es acompañar la agenda del gobierno del Presidente Enrique Peña Nieto para lo cual se trabaja en la forma y metodología.
por Asesores Patrimoniales | Jun 5, 2014 | Blog de Asesores Patrimoniales, Noticias, Vivienda
La Jornada
30/05/2014
Juan Carlos Miranda
México, DF. El valor de la producción de las empresas constructoras en el país cayó 2.9 por ciento real en marzo pasado comparado con el mismo mes 2013, debido a reducción en el crecimiento de los subsectores de edificación (que disminuyó 4.1 por ciento) y de construcción de obras de ingeniería civil de (2.9), reportó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi).
Sólo el valor de los trabajos especializados para la construcción creció 3.4 por ciento entre marzo del año pasado y el tercer mes de 2014.
De acuerdo los resultados de la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC), que considera a las empresas que conforman el directorio de los últimos Censos Económicos 2009, el personal ocupado en las empresas constructoras cayó 3.6 por ciento en el mismo lapso y las horas trabajadas se redujeron 4.2 por ciento.
La participación de la obra contratada por el sector privado representó más de la mitad del valor total (55.2 por ciento) y la correspondiente al sector público fue de 44.8 puntos porcentuales.
Comparado con el mes inmediato anterior (febrero pasado) en marzo el valor de producción generado por las empresas constructoras disminuyó 1.06 por ciento mientras que el personal ocupado descendió 0.58 por ciento y las horas trabajadas 1.32.
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El Economista
04/06/2014
Elizabeth Albarrán
El Programa Nacional de Infraestructura (PNI), así como las reformas estructurales en materia de telecomunicaciones y energía, serán una oportunidad de crecimiento para el sector asegurador, comentó Arturo González Briseño, director de Oferta Territorial de AXA.
“Son proyectos muy ambiciosos. El sector asegurador debe aprovechar el planteamiento de los proyectos, esperemos que no se nos atraviese una crisis. Estimo que vamos a tener un crecimiento de entre 10 y 15% sobre nuestros ingresos”, precisó.
En entrevista, explicó que el seguro en infraestructura buscará cubrir todas las construcciones y bienes que puedan existir en cualquier ciudad, ya sean de particulares o de gobierno, como presas, caminos, carreteras, y puentes.
“Mediante el pago de una prima, lo que hace la aseguradora es cubrir los bienes contra cualquier situación a la que pudieran estar expuestos, como la caída de un rayo que provoque incendio, granizada, fuertes lluvias, daños por huracán y sismos”.
De acuerdo con un análisis del Grupo Financiero Monex, el PNI contempla una inversión de 596,196 millones de dólares, que se repartirán en 743 proyectos. De los recursos, 63% provendrá del gobierno federal, mientras que 37% restante se espera que provenga de recursos privados.
De esta manera, el sector energético contempla la mayor parte de la inversión del PNI con 50.3%; mientras que el de Comunicaciones y Transportes, 17 por ciento.
González Briseño mencionó que AXA actualmente no tiene aseguradas a empresas que se dedican al sector energético, ya que conllevan un tratamiento especial en su póliza.
“El seguro para infraestructura energética se encuentra concentrado en lo que suceda en Pemex. El aseguramiento en infraestructura de este sector puede ser desde la construcción de una presa, la maquinaria que se ocupa para la transformación de la energía y las líneas de transmisión como cables”, explicó.
Respecto del sector de las telecomunicaciones, Axa se enfocará a los materiales que se necesiten para adaptar antenas y torres de conexión, las cuales siempre estarán expuestas ante catástrofes naturales, como tormentas y sismos.
“La compañía aseguradora llega a cubrir todos los daños que le puedan suceder a los equipos de infraestructura e incluso en el territorio en el que se encuentra. Existe también el seguro de transporte, el cual cubre la maquinaria desde la fábrica hasta su destino”.
Para el sector energético, se prevé que se realicen 24 proyectos, con el objetivo de recuperar competitividad en cuanto a producción de crudo y gas natural; mientras que para Comunicaciones y Transportes se espera la construcción, ampliación o conclusión de 18 proyectos a nivel carretero, portuario y ferroviario, expone Monex.
Por otra parte, la agencia Fitch Ratings estimó que el crecimiento nominal de primas del mercado para el 2014 será de alrededor de 13%, impulsado principalmente por la recuperación económica y las diversas reformas que entrarán en vigor en este año, que generarán mayor inversión pública y privada.
“Con las reformas: energética y de comunicaciones, se abren oportunidades de aseguramiento y se espera que lleguen más inversionistas al país que tengan que adquirir algún tipo de póliza de seguros relacionada con cobertura catastrófica”.
Asimismo, el directivo de Axa refirió que también la reforma financiera propiciará que la penetración de seguros aumente en México, debido a que la normativa promueve el otorgamiento de créditos que también conllevan cobertura catastrófica.
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